Die „Königin der Arena“ lebt auf

Bei einer Zirkus-Vorstellung in Sorrent lernen der Bildhauer Gerhart Mahnke und sein Faktotum Fritz Zwickel das arme Artistenpaar Margarita und Tonio kennen. Wie von einer geheimen Macht getrieben, betritt Margarita das Zelt des kleinen Wanderzirkus Caselli und steht plötzlich vor ihrem früheren Partner Tonio. Nachdem dieser ihr seine neuen Kunststücke vorgeführt hat, zieht es Margarita in die Manege, wo sie tanzt und voltigiert. Zwickel bemüht sich vergeblich, das Mädchen zur Heimkehr zu überreden.